【网贷推广宝】回归纯交易平台P2P专攻细分市场
来源：第一财经日报 杨佼
由小贷公司或其他合作方提供客户和担保，P2P平台只负责平台搭建、寻找投资人，让自身成为纯粹的交易平台。在频繁发生的跑路事件面前，全能平台逐渐回归纯粹的交易中介，P2P行业这种大转变只用了不到一年时间。
网贷（Www.WangDaiTuiGuangBao.Com）之家创始人徐红伟告诉《第一财经日报》，目前已有不少平台采用这种模式，与P2P行业起步时不同，上述模式可以为投资人附加来自第三方的风险保障，同时也降低了平台自身的成本。
与此同时，区别于全能平台，一些定位更为清晰的平台也已出现。“主要有细分市场和将P2P、股权投资结合起来的‘混业’模式，前一种主要是面向某单一市场，后一种则是把P2P借贷和股权投资、产业孵化结合起来。”业内人士对本报记者称。
P2P细分市场
虽然开业只有短短9个月，但累计2.2亿元的交易量，已令P2P同行对有利网颇为艳羡。有利网的主要业务方向是小微借贷市场，其网站信息显示，近期发布的借款项目中，借款金额最少的只有两万元，最多的也只有15万元，以4万~8万元居多。
“我们几个合作伙伴以前一直专注于小微领域，所以平台的方向也确定为面向小微市场。”有利网创始人吴毅然称，筛选小微业务作为主攻业务方向，并非是有利网心血来潮，而是更多来自其创始团队的工作经历。
实际上，类似上述专注于某一领域和行业市场的P2P平台并不少见。徐红伟告诉本报记者，P2P平台数量越来越多，不少平台都在转型，新的业务模式也在不断出现，最显著就是行业和市场细分的专注于小微、消费领域的P2P平台开始大量出现。
去年底上线的好帮贷即如此。其创始人唐军介绍，好帮贷专攻车贷、装修等消费类贷款。
在一些P2P平台走向市场的同时，起步较早的红岭创投，却在探索P2P和私募股权投资联动的“混业”模式，并已有所获。其董事长周世平介绍，红岭创投已有P2P、私募股权、产业孕育三大业务平台，并形成了P2P+股权投资的模式，即在P2P客户中，挑选部分经营状况和前景都比较好者，进行小规模的股权投资。
“从目前来看，未来细分平台可能会更多一些，‘混业’模式需要一定的实力，大多数平台并不具备这样的能力。”融资财富CEO吴显勇说。
回归交易平台
在细分平台大量涌现的同时，为了降低风险和运营成本，在业务模式上，也由“全产业链”模式转向纯粹的交易平台。
徐红伟称，所谓全产业链平台，即平台建设、筹集资金、寻找客户、审核、发放贷款、担保等整个业务环节，全部由P2P平台自身承担的模式。这种模式不但运营成本高昂，而且风险大，并极易发生道德风险。
相较于“全产业链”模式，纯粹的交易平台只需建设平台和拓展投资人，并不提供担保，客户也是通过外部合作引入，借款审核由担保方负责，借款则由资金双方确定。在此模式下，业务流程大大简化，风险也大大降低。
具有官方背景的开鑫贷在这方面体现得最为明显。在开鑫贷官网上，只显示借款项目，而没有出借人信息，而且所有借款都有相应小贷公司提供担保，借款用途、还款来源等均有明确交代。
“这些借款方实际上都是我们的客户，或者已经通过审批，但暂时没有资金放款，我们就推荐到开鑫贷。”江苏当地某小贷公司高层对本报记者说。
有利网亦如此。目前，其已引入北京、深圳、南京的五家小贷公司和创投作为合作方，并聘请了信用审批技术服务商费埃哲和国浩律师事务所，分别为其提供小额借款信审评分卡系统及法律合规咨询。
“小贷公司推荐的客户都是经过筛选的，很清楚其信用和经营状况，投资者就像存款一样，因为不需要提供担保，我们自身也解脱出来了。”吴毅然称。
徐红伟认为，相较于传统P2P，由于平台不参与具体的借款，交易平台模式除了降低平台自身的成本和代偿风险，在一定程度上实现了风险隔离，防止因道德风险而发生恶意诈骗。
业务模式的创新和流程简化，带来的是借款方资金成本的下降。吴毅然说，有利网不向投资者收费，收入来源主要是根据借款金额、时间，向借款方收取手续费，而借款利率则限定在12%，个别可以达到12.5%，而开鑫贷借款利率则在9%左右，只比银行贷款略高。
行业面临洗牌
网贷（Www.WangDaiTuiGuangBao.Com）之家总经理朱明春介绍，投资人纯收益低于18%时，P2P平台才能盈利或盈亏平衡，而目前收益低于这一水平的平台不多。虽然收益较低，有利网和开鑫贷的交易量并不逊于一些成熟的平台。吴毅然称，有利网能做到这一点，是因为其风控较好，而且前台后台都下足了功夫，线上交易系统全部由其独立开发，拥有完整的知识产权，客户体验好。
但对于绝大多数新平台来说，就没有这么幸运。朱明春说，为了获取交易量，一些新平台不惜高息吸金。去年9月，新平台的年化利率为36%左右，而今年同期已经达到50%左右，上涨了14个百分点左右。而目前网络贷款平均年化利率30%左右，这意味着高利率将会使P2P平台自身出现30%以上的亏损。
在此情况下，不仅新平台在苦苦支撑，不少老平台网贷（Www.WangDaiTuiGuangBao.Com）业务也难以盈利。据网贷（Www.WangDaiTuiGuangBao.Com）之家测算，在现有的500余家P2P平台中，能实现盈利和盈亏平衡的，最多可能只有20%。
随着竞争日渐激烈，P2P行业的形势也越来越严峻。网贷（Www.WangDaiTuiGuangBao.Com）之家统计数据显示，截至今年9月末，全国P2P平台的数量已经达到500~600家，预计到年底将达到1000家左右，资金供应会越来越紧张。P2P行业未来必将面临洗牌。金海贷董事长张博宇就认为，预计将来有60%~70%的平台会倒闭。
而优势明显的银行进入P2P，是否会对现有平台形成更大的冲击？据徐红伟透露，除了已经开始运营P2P业务的招行外，还有多家大中型银行也有意进入该行业。
上述业内人士认为，银行进入P2P行业“是一件好事”，是对行业价值的认同，同时也是在宣传这一行业。此外，银行做P2P，利用的仍是其已有客户、资金，更多的是信贷业务出表通道；其收益也不及传统P2P平台，如果收益太高，并大规模开展，必将对现有业务产生冲击。“银行考虑的因素很多，但更多的是试探性、象征性的。
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